Золото после недолгой консолидации продолжило снижаться до очередных минимумов. Котировки испытывали давление под влиянием сильного доллара США и ожиданий дальнейшего ужесточения денежно-кредитной политики ФРС. Индекс доллара находился вблизи максимума за полтора года, что делало золото дороже для покупателей, использующих другие валюты, и ограничивало спрос на металл. Дополнительным фактором выступал рост нефтяных цен на фоне обострения обстановки на Ближнем Востоке. Так что спрос на золото как на защитный актив не смог компенсировать негативное влияние доллара и процентных ожиданий.

Свой вклад внесли и данные по инфляции в США: индекс потребительских цен вырос на 0,6% за месяц и на 3,7% в годовом выражении против 3,4% в августе. Годовая инфляция оказалась выше рыночных ожиданий, а базовый показатель, исключающий продукты питания и энергоносители, ускорился до 2,6%. Несмотря на то, что золото считают защитой от инфляции, на этот раз рынок отреагировал на то, что жёсткая политика ФРС становится вероятнее, что поддержало доллар и доходности облигаций и сделало золото менее привлекательным.

Однако почти сразу последовал умеренный отскок из-за переоценки ожиданий на фоне высказываний руководителей ФРС, намекавшие на то, что немедленное повышение ставки может не потребоваться. Поэтому доллар отступил от максимумов, а доходность десятилетних казначейских облигаций опустилась до трёхнедельного минимума, уронив вероятность октябрьского повышения ниже 15%.

Однако вскоре давление на цены вернулось, поскольку доллар и доходность американских облигаций оставались важными факторами. Кроме того, геополитическая ситуация продолжает оставаться нестабильной, толкая цены на нефть все выше, потому что дорогая нефть усиливает инфляционные опасения и укрепляет аргументы за более жёсткую политику.

Это указывает на сохраняющийся приоритет нисходящего вектора в обозримой перспективе. Способность закрепиться ниже уровня 4057, где ожидается ключевая зона сопротивления с высокой активностью продавцов, при очередной локальной коррекции к ней позволит сформировать следующую волну снижения. Для этого потребуется ретест этого уровня с последующим отскоком вниз, что откроет дорогу для очередного нисходящего импульса в область между 3883-3790.

Сигналом отмены текущего сценария станет пробой сопротивления с последующим ростом и закреплением цены выше разворотного уровня на 4174.

***
Понравилась моя статья и пользуетесь приложением Telegram?

Если Вы ответили на оба вопроса "Да!", тогда подпишитесь на мой канал и больше никогда не пропускайте новые выпуски.